电力基建

AI 基建的瓶颈正从加速卡转向电力接入、并网许可与重型设备交付。Gartner预计2026年全球数据中心耗电量达565太瓦时，同比增26%，电力需求至2030年将由132吉瓦增至290吉瓦。芯片层看技术迭代，物理基建层更受产能、工期和订单排期驱动；需持续关注电网审批、设备新签订单、产能扩建及局部电价带来的监管压力。